여전회사 채권 금리가 2년 5개월 만에 최고치를 기록하면서, 신용카드사들이 수익성 하락과 자금조달 비용 상승이라는 이중 부담에 직면했다.
금년에 만기가 돌아오는 카드회사 채권이 16조원에 이르는 상황에서, 카드사의 주요 자금조달 경로인 여전채 금리가 급격히 치솟으며 부담이 가중되고 있다.
지난 15일 기준으로 신용등급 AA+급 3년 만기 여전채의 평균 금리는 연 4.262%를 기록했다. 이는 2023년 12월 초 이후 약 2년 5개월 만의 최고 수준이다.
연초만 해도 3.3% 수준이었던 여전채 금리는 중앙은행의 금리 인상 가능성이 시장 전반의 금리를 끌어올리면서 빠른 속도로 상승했다.
특히 문제가 되는 것은 올해 카드채 만기가 집중되어 있다는 점이다. 8개 주요 카드회사가 발행한 채권 중 금년 만기 도래 규모는 총 16조 3700억원에 달한다.
카드회사는 은행과 달리 예금·적금 같은 수신 기능이 없기 때문에, 자금 조달의 60~70%가량을 여전채 발행에 의지하고 있다. 시장금리 상승은 곧바로 이자비용 증가로 연결된다.
실제로 지난해 8개 주요 카드사의 연간 이자비용은 4조 5872억원으로, 저금리 시기였던 2021년의 1조원대와 비교하면 크게 늘어났다.
가맹점 수수료율 인하와 금융당국의 카드대출 규제 강화로 이미 수익성이 악화된 카드사들은, 조달 비용 상승까지 겹치면서 더욱 어려운 상황에 놓였다.
한 카드사 관계자는 “최근 여전채 금리 상승과 만기 도래가 겹치면서 회사채 외에도 자산유동화증권, 해외채권 발행 등 조달 수단을 다양화하고 있다”며 “조달 비용 부담 확대로 자금 운용 여건이 쉽지 않은 상황”이라고 전했다.