해외 투자자들이 지난주 국내 주식시장에서 삼성전자와 SK하이닉스를 무려 10조 원 넘게 매도한 것으로 확인됐습니다. 이는 코스피 상승을 이끌었던 반도체 핵심 종목들에서 수익을 실현하면서, 동시에 로봇과 에너지 저장 장치 같은 인공지능 관련 간접 수혜 종목으로 투자금을 이동시키는 전략으로 분석됩니다.
거래소 자료에 따르면, 이달 18일부터 22일까지 5일간 해외 투자자들은 유가증권시장에서 SK하이닉스 5조 3,270억 원, 삼성전자 5조 2,587억 원을 순매도했습니다. 두 종목을 합치면 총 10조 5,857억 원에 달합니다.
같은 기간 해외 투자자의 유가증권시장 전체 순매도 금액이 14조 4,477억 원이었다는 점을 고려하면, 전체 매도 금액의 73%가 이 두 반도체 대형주에 집중된 것입니다.
반도체 대형주에 대한 해외 자금의 매도는 최근 12거래일 동안 계속되었습니다. 코스피가 7,000선을 넘어선 다음 거래일인 이달 7일부터 22일까지 해외 투자자들은 유가증권시장에서 총 46조 3,383억 원을 순매도했습니다.
이 기간 동안 순매도 1위와 2위는 역시 SK하이닉스와 삼성전자였습니다. SK하이닉스 19조 5,314억 원, 삼성전자 18조 8,688억 원으로, 두 종목 합산 매도액은 38조 4,000억 원에 달해 전체 순매도액의 82.9%를 차지했습니다.
시가총액 상위 종목 전반으로도 매도세가 확산되었습니다. 지난주 해외 투자자들은 삼성전자와 SK하이닉스 외에도 현대모비스 7,143억 원, 현대차 5,953억 원, LG전자 3,149억 원, 삼성전기 2,934억 원을 순매도했습니다. 코스피가 단기간에 급등한 후 변동성이 커지자, 기존 주도주와 대형주를 중심으로 수익 실현에 나선 것으로 해석됩니다.
반면 집중 매수된 종목들
두산로보틱스 3,700억 원, 삼성SDI 1,489억 원 등은 오히려 순매수 대상이었습니다. 코스닥시장에서는 같은 기간 1조 2,926억 원의 매수 우위를 보였으며, 종목별로는 파두 1,556억 원, 서진시스템 1,280억 원, 에코프로 1,175억 원 등이 순매수 상위권에 올랐습니다.
해외 자금의 매수세는 주로 로봇, 에너지 저장 장치, 2차 전지, 인공지능 인프라 관련주에 집중된 모습입니다. 두산로보틱스는 물리적 인공지능 확산 기대가 반영되는 대표 종목으로 꼽히며, 파두는 데이터센터용 반도체, 삼성SDI와 서진시스템은 인공지능 데이터센터 확대로 늘어나는 전력 및 저장장치 수요의 수혜주로 분류됩니다.
반도체 두 거대 종목을 줄이면서도 인공지능 투자 사이클에서 파생되는 후방 산업에는 선별적으로 자금이 유입된 것으로 분석됩니다.
시장에서는 해외 투자자의 매도세를 단순한 ‘한국 탈출’로 보기는 어렵다는 해석도 나옵니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 가파르게 상승한 만큼 포트폴리오 조정 차원의 매도가 컸고, 동시에 추가 상승 가능성이 있는 인공지능 주변 종목으로 자금이 이동하고 있다는 분석입니다.
특히 국내 증시 수급 구조가 해외 투자자 중심에서 상장지수펀드와 연금 같은 국내 장기 자금 중심으로 바뀌고 있어, 해외 투자자 매도만으로 지수 방향성을 판단하기 어려워졌다는 지적도 나옵니다.
증권사 전문가는 “해외 투자자 수급 변화에만 매몰되지 않는 차별화된 전략적 접근이 필요하다”며 “변동성 장세 속에서도 수급이 확실한 반도체 두 대형주 중심으로 비중을 확대하는 것이 단기적인 투자 전략으로 유리할 것”이라고 조언했습니다.