코스닥에 상장된 기업 아이티센글로벌이 500억 원 규모의 전환사채 발행을 고려 중이다.
그룹 전체로 보면 실적이 괜찮지만, 본사 단독으로는 빚 부담이 있어 외부에서 돈을 끌어와 빚 갚는 시기를 조정하려는 움직임이다.
▶ 빚 상환 일정이 빠듯한 상황
투자금융 업계 소식통에 따르면, 이 회사는 곧 이사회를 열어 전환사채 발행 여부를 최종 결정할 예정이다. 조달한 자금은 단기 빚 상환과 내년 상반기 만기가 도래하는 채무 대응에 쓰일 것으로 예상된다.
작년 말 기준으로 회사가 보유한 현금은 약 40억 원이다. 반면 1년 안에 갚아야 할 단기 빚은 268억 원, 곧 갚아야 할 장기 빚은 245억 원이다. 5월에 만기가 되는 사모사채 70억 원까지 더하면, 1년 내 처리해야 할 빚이 총 580억 원 수준이다.
본사 단독 기준으로 영업활동에서 나오는 현금은 흑자를 유지했으나, 이자 지급액만 26억 원에 달했다. 지난해에는 385억 원을 새로 빌리고 419억 원을 갚으면서 계속해서 빚 구조를 손보고 있는 모습이 드러났다.
▶ 그룹 전체 실적은 안정적
그룹 전체로 보면 매출과 이익은 꾸준히 늘고 있다. 작년 그룹 전체 매출은 8조 8708억 원, 영업이익은 2799억 원을 기록했다.
다만 지주회사 구조 특성상 자회사들이 번 돈이 본사로 바로 들어오기는 어렵다는 평가다.
▶ 사모펀드 운용사가 인수 검토 중
시장에서는 이번 자금 조달을 새로운 투자보다는 빚 만기를 늘리는 재조정 성격으로 보고 있다. 일부 빚에 담보가 설정돼 있어 은행에서 추가로 빌리기보다는 전환사채를 통해 만기를 늘리는 게 현실적이라는 분석이다.
전환사채는 최근 5000억 원 규모 펀드를 조성한 국내 중형 사모펀드 운용사가 인수하는 방향으로 막바지 협의가 진행 중이다.
투자 결정에는 그룹 내 자산 구성이 긍정적으로 작용했다. 자회사인 한국금거래소는 안정적으로 현금을 벌어들이고 있고, 정보기술 서비스 계열사도 공공기관과 금융권에서 꾸준히 일감을 받고 있다. 디지털 자산 사업도 새로운 성장 동력으로 주목받고 있다.
업계 관계자는 “이 회사는 그룹 전체 실적보다 본사 단독 재무구조가 자금 조달 판단의 핵심”이라며 “빚 부담은 있지만 현금을 만들어내는 자산이 명확해 메자닌 투자 방식이 적합한 구조”라고 설명했다.